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股市新手如何正确认识股票投资? 不同资金量的投资方法介

股票投资
所谓股票投资,就是指机构或个人用货币购买股票,借以获得收益的行为。股票投资的目的就是盈利,手段就是购买股票。
需要提醒的是,并非购买了股票就可以盈利,正如其他经济活动一样,股票投资也存在许多风险,甚至比我们通常所说的做生意风险更大。只有掌握股票投资方法和技巧,投资者才会有更多、更大的盈利机会。
要学会股票投资的方法和技巧,首先就要了解“股票”。
一、股票的性质
股票是一种有价证券,是股份有限公司签发的证明股东持有股份的凭证。公司为了筹措资金,将资本划分为若干股份,每一股份的金额相等,并通过一定的法律程序在证券交易所发行,投资者可以根据自身的投资需求来购买该公司的股份,也就是在一级市场或者二级市场购买股票。这样上市公司达到了筹集资金的目的,投资者也通过股票投资拥有了获取收益的机会。
根据我国证券相关法律法规,中国证券业协会将股票的性质归纳为以下几点:
1、股票是有价证券
有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。持有有价证券,一方面表示拥有一定价值量的财产,另一方面也表明有价证券持有人可以使用该证券所代表的权利。
股票具有有价证券的特征:
(1)虽然股票本身没有价值,但股票是一种代表财产权的有价证券,它包含着股东依其持有的股票要求股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权;
(2)股票与它代表的财产权有不可分离的关系,两者合为一体。
2、股票是要式证券
股票应具备《公司法》规定的有关内容,如果缺少规定的要件,股票就无法律效力。比如公司名称、股票种类、票面金额、股票编号、公司印章等。
我们通常在股票交易中购买的股票,并不是以股票实物形式获取的,而是通过电子账户,由证券服务机构来登记结算和存管的。
3、股票是证权证券
证权可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本身不存在,而是随着证券的制作而产生,即权利的发生是以证券的制作和存在为条件。
证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式,它是权利的载体,权利是已经存在的。
4、股票是资本证券
股票是投入股份公司资本份额的证券化,属于资本证券,是一种虚拟资本。这种虚拟资本只有在证券交易中变现后,才能够成为真实资本,也就是我们通常所说的,如果没有将股票投资的盈利变现,那么这种盈利只是“账面游戏”而已。
股票投资的目的是通过真实资本购买这种特定的虚拟资本,待该资本出现增值后,再重新转换为真实资本,从而完成股票投资的盈利目标。
这种虚拟资本转换为真实资本一般有两种途径:
(1)通过公司盈利,得到上市公司派发的股息和现金红利;
(2)投资者在股票交易中获取差价收益,即将股票低价买进,高价卖出。
5、股票是综合权利证券
股票持有者依法享有股东权,即公司资产所有权、资产收益权、重大决策权等。
二、股票的特性
1、收益性
收益性是股票最基本的特性,是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。
股票的收益来源可分为两类:
(1)来自股份公司。认购股票后,持有者即对发行公司享有经济权益,其实现形式是公司派发的股息、红利,数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。
(2)来自股票流通。股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取价差收益。这种价差收益称为“资本利得”。
针对不同的股票投资者,在投资收益上,其注重的方面也有不同。
根据股票收益的两个来源,一般大型投资者或者保守的投资人更加注重公司的盈利能力,购买股票主要是获取稳定的股息、红利等投资收益,只有在公司或者宏观经济出现恶化时才会进行减持。
以绝大多数散户为代表的个人或小机构投资者,则会以“资本利得”的差价收益为主。股票投资中,投资者首先要确定自己的投资策略和风格,这样才可以在投资过程中制定投资计划。
2、风险性
股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏差。投资者在买入股票时,对其未来收益会有一个预期,但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期,这就是股票投资的风险。风险是一个中性概念,风险不等于损失,也可以是收益。
股票的风险性和收益性是相互关联的概念,高风险的股票可能给投资者带来较大损失,也可能带来较大的预期收益,这就是“高风险高收益”的含义。
在探讨股票投资风险和资金管理方法时,并非只是为了规避风险,降低损失,也要在有效地了解风险、控制风险的同时,尽量获取较高的收益,这也是本书探讨的重点。在以后的内容中,会具体分析股票风险的来源、控制风险的方法等。
3、流动性
流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性。投资者可以在证券交易场所的交易时间内随时买入或者卖出股票,也就是说,股票可以在不同的投资者之间直接进行流动。伴随着股票流动的过程,投资者的资本实现“现金→股票→现金”的转换,也就是说,股票具有容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股,但股票转让为其提供了变现的渠道。
判断股票流动性的强弱,一般主要从三个方面分析:
(1)市场深度。以每个价位上报单的数量来衡量。买卖盘在每个价位上的报单越多,成交越容易,股票的流动性就越强。
(2)报价紧密度。以价位之间的价差来衡量。价差越小,交易对市场价格的冲击越小,股票流动性就越强。在有做市商的情况下,做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最重要指标。
(3)股票的价格弹性或者恢复能力。以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量。价格恢复能力越强,股票的流动性就越强。在股票投资中,投资者的投资策略要结合股票流动性强弱来进行决策。
通常来说,大资金会选择流动性较好的股票,其目的是便于资金进出。在实际交易中,如果股票的流动性不佳,会造成交易困难。比如,在市场出现突发事件时,股票价格大幅下跌,如果股票的流动性较差,则投资者持有的股票会出现无法卖出的情况。
4、永久性
永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系。这种关系反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。
股票代表着股东的永久性投资,当然股票持有人可以通过出售股票转让其股东身份,但对股份公司来说,由于股东不能要求退股,所有通过发行股票募集的资金,在公司存续期间是一笔稳定的自由资本。
5、参与性
参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为公司股东,有权出席股东大会,行使对公司经营决策的参与权。
股东参与公司重大决策权力的大小,通常取决于其持有股份数量的多少,如果某股东持有的股份数量达到决策所需要的有效多数时,就能够实质性地影响公司的经营决策。
不同资金量的投资方法介绍
由于投资者所用的资金量各不相同,所以采用的投资方法是不一样的,弄清这一点很重要。
资金从量上来说可以分成不同的级别,比如把20万以下的资金划分为小额资金,把20万以上百万元以内划分为中等资金,把百万到千万元的资金划分为大额资金,把千万到亿元的资金划分为超大额资金,超过亿元的资金划分为巨额资金。对于这五类资金采用的方**有明显的差异。
1、小额资金
因为小所以就有快和灵的特点,可以不用考虑个股的流通性,所以技术分析是主要的方法,主要是为了实现小额资金的快速增值。
当然,通过基本面进行中长期投资对于小额投资者来说仍然是值得提倡的,不过由于资金太少,因此快速增值的目标难以实现。
2、中等资金
近百万的资金对于现在的市场规模来说仍然是很小的,所以总体上还是应该以技术面为主,适当考虑个股的流通性。
但如果投资者是一个收入较高的打工者,而技术分析又需要大量的时间,因此至少应该将部分资金通过基本面进行一些中线投资,比如一年或者两年,也就是说基本面和技术面并用。
3、大额资金
除非投资者有较深的技术分析功底可以将部分资金用于一些具备足够流通性个股的中期波段运作,一般应该以基本面为主。通过基本面分析,将一些成长股持有两三年是比较合适的。
如果这些资金是从小额资金通过技术面做大的,那么一定要及时更换投资方法,将重心逐步转移到基本面上面来。
4、超大额资金
基本上放弃技术面,以基本面为主。尽管一些短线的技术性机会有可能提供一定的盈利,但对于整个资金的增值并没有明显的帮助,而且一旦被套尽管资金很少但也会造成心理压力,带来不必要的烦恼。
因此即使用少量资金通过技术面进行操作也应该属于娱乐性质,更多的精力还是应该放在公司和行业的基本面上面。
5、巨额资金
这类资金一般属于机构,其运作方式属于多人团队式操作模式,运作特点是遵循多数人的意见。
技术分析的结论一般很难获得大多数人的认同,而且对于巨额资金来说少量资金的参与也没有什么意义,所以这类资金的投资方法只有依靠基本面。
 
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